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券商中国记者此前做过一项统计

08-13 基金

  银华稳利灵活配置混合,自2018年8月至今,净值曲线走成了一根直线,这是什么操作?通过基金季报不难查出,该基金近一年时间既没有买入股票资产,也不持有债券,只是把钱存在银行!管理此产品的基金经理难道在“打酱油”吗?

  券商中国记者从知情人士处获悉,原来该产品为科创板打新“壳资源”,截止至二季末,该产品规模在3500万,但因科创板打新收益可观,该产品在持续营销后获资金注入,目前规模上亿,正是业内最青睐的打新基金规模。

  从净值走势不难看出,银华稳利这只产品,从去年8月以来,净值几乎不变,这在去年下半年避开了震荡行情,但也完美错过了今年上半年的“小牛市”,这也令期间依然持有的投资者倍感懊恼。

  该产品披露的二季报显示,该基金由倪明、苏静然、李晓星共同管理。产品投资组合中权益与固收投资均未涉及,而91.7%的资产作为银行存款。这就解释了为何在将近一年的时间里,这只产品净值“一动不动”的原因,因为基金经理继没有买入股票,也不持有债券,资产基本都存在了银行。

  而在二季报中,这只基金公布了一个重要信息,即将在3季度逐步增加权益资产配置,以上证50作为主要配置对象,此外会积极关注科创板的投资机会。

  “展望3季度,我们依然需要观察经济基本面的变化趋势以及贸易争端后续的演进,这两个因素依然是影响市场运行的主要变量。基于产品定位,我们在3季度会逐步开始增加权益资产的配置,并以上证50作为主要的配置对象,此外,我们会积极关注科创板的投资机会。”

  券商中国记者从知情人士处获悉,该产品目前定位为科创板打新基金,经过持续营销,目前已有客户资金注入,产品规模上亿,正是业内最为青睐的打新产品规模。

  随着科创板的推出,打新规则继续向公募产品倾斜,作为投资科创板的第一站,“打新”燃起了投资者的参与热情。

  绝大多数公募都参与了首批25家科创板公司打新,截至7月17日,共有105家公募基金管理人获配科创板首批新股。

  券商中国记者此前做过一项统计,公募基金获配占比排名靠前的基金产品规模集中在1.5亿左右,建议投资者在投资时关注这些小而美的产品。

  新股获配金额占比前50名的基金产品,最高者为“信达澳银新起点A”,其打新获配22只新股,获配金额为988.61万元,占其基金总规模的8.18%。获配占比在7%以上的基金有6只,分别为信达澳银新起点A、长安裕盛A、东方主题精选、九泰久稳A、长安产业精选A、华富华鑫A。获配占比在6%以上的基金共17只,包括国投瑞银瑞祥、东方互联网嘉、中融智选红利A、长信利广A、泓德泓华、鹏华兴泰等产品。

  根据Wind数据统计,1601只基金产品成功参与申购,涉及约110家公募基金公司(包括拥有公募资格的券商资管)。公募基金作为受益极大的A类投资者,均积极利用旗下产品参与申购。南方基金获配产品数量最多,为71只。在所有参与申购的产品中,偏股型和灵活配置型基金为主流。

  具体来看,总计1601只开放式基金顺利获配科创板个股,获配总市值达到135.68亿元,而科创板首批25家公司实际募资总金额为370.18亿元。这意味着,公募基金获配市值占比近四成。

  需要说明的是,由于获得中国通号战略配售,华夏3年封闭运作战略配售、博时科创主题3年封闭混合成为获配科创板市值最多的2只公募基金,获配市值均为6925.82万元,远超其他公募基金。

  因部分中小型私募规模不满足打新条件,也瞄准了这些公募基金中的“壳资源”,借公募通道参与打新。

  根据相关规定,若参与科创板的网下打新,私募基金管理人管理的在中国证券投资基金业协会备案的产品总规模最近两个季度均为10亿元(含)以上,且近三年管理的产品中至少有一只存续期两年(含)以上的产品;申请注册的私募基金产品规模应为6000万元(含)以上、已在中国证券投资基金业协会完成备案,且委托第三方托管人独立托管基金资产。

  在中基协备案的证券类私募基金管理人,管理规模在10亿以上的仅有381家,也就是说96%以上的私募将无缘科创板网下打新。

  因此,部分中小型私募调整策略,通过借道公募等方式“曲线”参与科创板网下打新。瞄准这一类资金的业务便应运而生,公募基金此类“壳资源”顿时成了香饽饽,满足6000万科创板打新的底仓要求,便可收获纯粹的打新收益。据悉,该类产品一般控制在1.5亿元左右。

  券商中国记者从沪上一位私募基金总经理处获悉,公司中就有产品借公募基金专户打新科创板。该产品投资策略显示,参与科创板及A股新股发行申购,同时利用股指期货全对冲,闲置资金进行固定收益投资,在降低市场风险的同时追求更高收益。管理费方面,该产品收取1.5%/年,超额业绩8%以上提取20%。“我们这只产品会配置6000万底仓及1000万股指期货保证金,剩余资金用于科创打新,产品规模越高,会稀释收益率,最为理想打新的规模在1亿-1.5亿元。”该私募总经理表示。

  据了解,私募借道公募专户打新,可采用A+C套打的模式,部分配置公募产品,提高整体中签率(中签率约0.34%),专户预留部分规模,参与C类打新(中签率约0.28%),规避公募抽签锁定风险,还可根据市场情况灵活调整A、C配置比例。

  “科创板开板首日平均涨幅在140%,远超过市场此前的预期。科创板首批25家上市公司A类若按照0.3%中签率测算,C类按照0.28%中签率测算,假设A、C类单只产品规模为2亿、1.2亿,按照乐观120%与悲观80%两种情形的收益测算,产品平均参考收益率可达35.3%/年。”该私募总经理表示。

  原标题:这只公募基金净值不动,钱全都存银行了!基金经理在打酱油?原来真相是…

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